Trajanje obveznice sa nultim kuponom jednako je vremenu do dospijeća. Držeći dospijeće konstantnim, trajanje obveznice je manje kada je kuponska stopa viša, zbog uticaja ranih isplata viših kupona. Zadržavajući konstantnu stopu kupona, trajanje obveznice se općenito povećava s vremenom do dospijeća.
Kako zrelost utiče na trajanje?
Određeni faktori mogu uticati na trajanje obveznice, uključujući: Vrijeme do dospijeća: Što je dospijeće duže, to je duže trajanje i veći je rizik kamatne stope … Obveznica koja brže dospijeva – recimo za jednu godinu – otplatila bi svoju stvarnu cijenu brže od obveznice koja dospijeva za 10 godina.
Kako dospijeće utiče na trajanje obveznice?
Što je duža dospijeća obveznice, to je duže njeno trajanje, jer je potrebno više vremena da se primi puna isplata. Što je rok dospijeća obveznice kraći, kraće je i njeno trajanje, jer je potrebno manje vremena da se primi puna isplata. Macaulay Duration je tačka u kojoj su težine (tokovi gotovine) u ravnoteži.
Šta se dešava sa trajanjem kako se dospijeće povećava?
Trajanje je obrnuto povezano sa stopom kupona obveznice Trajanje je obrnuto povezano sa prinosom obveznice do dospijeća (YTM). Trajanje se može povećati ili smanjiti s obzirom na povećanje vremena do zrelosti (ali se obično povećava). Ovu vezu možete pogledati u nadolazećoj interaktivnoj 3D aplikaciji.
Da li obveznice sa dužim ili kraćim rokom dospijeća imaju duže trajanje?
Kada kamatne stope rastu, cijene obveznica padaju (i obrnuto), s dugoročnim obveznicama koje su najosjetljivije na promjene stopa. To je zato što dugoročne obveznice imaju duže trajanje od kratkoročnih obveznica koje su bliže dospijeću i imaju manje preostalih isplata kupona.
